主页 >> 数据资讯 >> 期权数据资讯

 期权的基本合约要素

         发布人:金数源  更新时间:2020-07-03 08:33:40

随着近年来期权的上市,广大投资者对期权投资产生了浓厚的兴趣,
但期权往往较股票等复杂,
金数源就期权的基本情况做一个介绍

期货的合约要素,主要有标的、单位、到期月份、行权价、行权日

一,关于合约月份:
上证50ETF和沪深300ETF期权按相同的方式进行上市,
分别为当月、下月、下季月、隔季月
现在是7月,则上市的月份合约为:7、8、9、12月。
8月后,则变为8、9、12、3月,以此类推。
沪深300指数期权为6个月份:当月、下两个月、随后的三个季月
在7月,现在的月份就是:7、8、9、12、下年3、下年6。

二,关于到期日:
上证50ETF和沪深300ETF期权为:到期月份的第四个星期三
沪深300指数期权为:到期月份的第三个星期五(与股指期货相同)
上述品种,如遇法定节假日则顺延。不延续。

三,关于行权价:
国际上常用的做法有两种,
一种是“N-1-N”的挂牌方式:一平值,N个实值期权和N个虚值期权;
一种是“M倍涨跌幅”的挂牌方式:原理为,设置一个涨跌幅a%,所有行权价分布介于标的结算价加上M*a%与减去M*a%之间。

50ETF期权与沪深300ETF期权以“4-1-4”方式加挂,
即至少保证1个平值和4个实值、4个虚值。
当标的价格涨跌导致平值发生变化后,次日加挂一档新合约,
以保证至少还是4个实值和4个虚值。