在日常的交易过程中，基于价格预测进行买卖，其盈利一般基于历史数据或者是技术分析、也或者是基本面信息。
当价格朝着预定的方向变动，策略能够盈利。
但是，也有一些观点认为，价格变化趋势不可预测，
因而其策略依赖于期权本身的数学原理，
不太依赖价格的变动方向预测。
这种理论方法可以帮助构建通过风险因子的策略。
由于期权是衍生品，其和标的期货存在关联性，关联性使得期权有明显的可识别的特征，
通过对于可识别特征的利用，我们可以其来获利。
对于使用隐含波动率进行分析，一般采用如下方法，
当隐含波动率预测的未来波动率与平时差异极大时，可采用隐波率和历史平均波动率进行比较。
如隐含波动率处于高位，则判定隐率会下降，最终与历史平均波动率趋近，此时进行卖出期权策略。
反之，如隐含波动率处于历史低位，则认为其会上升，适用买入期权策略。